Net jei pensijų fondai iš pirmo žvilgsnio atrodo labai panašūs, jų rezultatai gali skirtis. Žiūrėkite ne tik 1 metus! Mokesčiai svarbūs! Lyginkite panašius fondus!
II ir III pakopos fondų pagrindiniai skirtumai ir pasirinkimo logika
II pakopoje pasirinkimų mažiau nei investuojant savarankiškai ar kaupiant III pakopoje. Pasirinkite grupę virš lentelės. Rodome tik tarpusavyje palyginamus fondus. Praeities rezultatai negarantuoja ateities rezultatų. III pakopoje pasirinkimų daugiau nei II pakopoje, nes fondas nėra automatiškai parenkamas pagal jūsų gimimo metus. Dėl to svarbu nelyginti visų III pakopos fondų į vieną krūvą. Pasirinkite fondo tipą virš lentelės. Rodome tik tarpusavyje panašius fondus. Praeities rezultatai negarantuoja ateities rezultatų. Tai nėra investavimo rekomendacija.
Konkrečios įžvalgos apie II pakopos fondų valdymą ir lėšų struktūrą
Sh designas: „Vienas populiarus instrumentas liko nepaminėtas - II pakopos pensijų fondai, kuriuose šiuo metu pinigus kaupia ~1,4 mln. 2019 m. 1996-2002 metų ciklo fonduose šiuo metu pensijai taupo daugiau kaip 131 tūkst. asmenų, o sukaupta suma viršija 230 mln.“
„Parinkau du realius fondus, o ne kažkokius teorinius indeksus, vieną akcijų ir kitą obligacijų, su kurių rezultatu palyginsiu II pakopos fondus. Antras fondas - iShares € Aggregate Bond ESG UCITS ETF (ticker IEAG).“
„Ar 2% daug? Tai nepaprastai prastas rezultatas. Jei 30 metų kas mėnesį investuočiau po 50 eurų, tai per šį laikotarpį iš viso investuočiau 18 tūkst. Investavus šią 18 tūkst. eurų sumą su 6% grąža, galutinis rezultatas būtų ~49 tūkst. eurų, su 8% grąža ~71 tūkst. Skirtumas siekia ~22 tūkst.“
Taip pat skaitykite: Pensijų fondų veiklos rezultatai
„Kaip pastebėjau anksčiau, dalis rizikingiausių pensijų fondų investuoja nuo 3% iki 10% į obligacijų turto klasę. Aš sakyčiau, kad tas 3-10% obligacijų turėjimas yra tiesiog prasto valdymo požymis, neatitinkantis … fondai turi realius pinigų srautus, todėl negali 100% lėtų laikyti akcijose.“
„Iš satelitinių pozicijų fondo valdytojas tikisi aukštesnės grąžos, nei iš pasyvaus core. Šio valdytojo fondai nedaro gausybės klaidų, kurių prikrečia stambesnieji žaidėjai. Visos šio konkretaus fondo lėšos investuotos per septynias pozicijas, pasyvius ir pigius fondus, viskas paprasta, skaidru ir aišku.“
„Tačiau negalima žiūrėti į II pakopos fondus vien tik iš naudos perspektyvos. Liuksemburgo ETFs pasirinkimas gali būti reguliacinės aplinkos lemtas sprendimas.“
Pradžios gairės ir praktinės aplinkos įvertinimas
„Pradžiai, noriu pabrėžti, tai nėra Goindex reklaminis straipsnis, neturiu su jais jokių sąsajų, tik pritariu pasyviai investavimo į akcijų turto klase strategijai, kuria vadovaujantis Goindex fondai valdomi.“
„Jeigu mano prognozė išsipildys, Goindex smarkiai lenks kitus žaidėjus rezultatu, tai kitiems irgi teks pasitempti, nes savo nekompetenciją paslėpti bus daug sunkiau nei dabar, kai visi kartu sisiodami nepataiko į taikinį.“
Taip pat skaitykite: kaip vertinami pensijų fondai Lietuvoje
„Įmonės ir fondo valdomas turtas atskirtas, bei čia nėra P2P platformos, kur teisinė aplinka laiko neišbandyta ir nepatikrinta, todėl didesnių baimių neturėčiau.“
„Bet dar vienas įdomesnis klausimas, kiek ilgai gyvuos ši įmonė, kaip fondų valdytojas, ar verslo modelis yra tvarus.“
„2022 metais įmonė patyrė ~1 mln. Norint uždirbti ~1 mln. eurų, jeigu pajamos yra ~0,5% siekiantis valdymo mokestis, reikia valdyti ~200 mln. Šiuo metu įmonė valdo ~40 mln. eurų sumoje įvairiuose fonduose, tai reiškia, dabartinės pajamos geriausiu atveju gali siekti iki 200 tūkst.“
„Skaičiuojant bendrai visą II ir III pakopos pensijų fonduose (visų valdytojų) sukauptą turtą Lietuvoje, suma siekia ~7,5 mlrd. Jei ateityje visų pensijų fondų valdymo mokesčiai ir toliau kris (kas tikėtina), bei po 5-10 metų Goindex turėtų ~15% visos rinkos, tarkim, valdytų ~1 mlrd. eurų portfelį, bet valdymo mokestis kristų iki 0,3%, tai įmonės pajamos būtų ~3 mln. Ne kažkoks stebuklas, didelis klausimas, ar metinės išlaidos nebūtų tuo metu aukštesnės nei 3 mln.“
Ar verta investuoti į II pakopą ir ką svarbu žinoti?
„Ar verta tokiu atveju investuoti į II pakopą, turint omenyje, jog prie jūsų atliktų pervedimų į pensijų fondą prisideda ir valstybė, dėl ko gerokai padidėja tikėtina grąža? Negalėjimas laisvai disponuoti savo lėšomis, esančiomis II pakopos fonduose, tam tikrais atvejais yra trūkumas, bet kartais - pliusas.“
Taip pat skaitykite: Statistikos departamento duomenys apie pensijas
„Tai gali būti geriausias investicinis instrumentas daugeliui asmenų.“
„Šiame įraše pateikiama informacija nėra ir neturėtų būti suprantama kaip investavimo rekomendacija. Straipsnyje pateikiama informacija yra bendro informacinio pobūdžio ir neturėtų būti naudojama investavimo sprendimams priimti. Autorius nėra kvalifikuotas investavimo konsultantas ir neturi licencijos teikti investavimo rekomendacijoms.“
Pridėtinė nauda: vizualizacijos, papildomi duomenys
Infografika: fondo portfelio paskirstymas ir grąžos scenarijai, įskaitant II pakopos fondo mokesčius, obligacijas ir akcijas.
Diagramoje parodyti 30 metų augimo scenarijai su 6% ir 8% metine grąža bei įspėjimas apie mokesčių įtaką rezultatams.
Video paaiškinimas: „II pakopos fondai ir jų palyginimo metodika“ - trumpas apžvalgos klipas, kaip lyginti fondus ir ką vertinti.
Techniniai aspektai ir praktinės nuorodos
Prie didesnių portfelių svarbu atskirti valdytojo mokesčius ir laiką; mažesni mokesčiai gali reikšti didesnę ilgalaikę grąžą, bet reikia įvertinti ir faktinį fondo valdymą, laikymo strategiją bei teisines aplinkybes.
Turtingesnė III pakopa siūlo daugiau pasirinkimų, tačiau tai reikalauja individualaus jų vertinimo ir grupavimo pagal panašias charakteristikas. Investavimo laikotarpis, rizikos tolerancija, mokesčiai, teisės reguliavimas ir išlaidų struktūra - viskas turi būti įtrauktas į sprendimą dėl fondo pasirinkimo.
| Elementas | II pakopa | III pakopa |
|---|---|---|
| Pasirinkimų skaičius | Mažiau, grupuojama | Daugiau, segmentuota |
| Laikymo mąstymas | Dažnai įmonių fondų portfeliai | Individualiai parenkami fondai |
| Teisinė aplinka | Reguliuojama, gali būti ribojimai | Reguliavimas taikomas plačiau |
| Grąža (pavyzdys) | Vidutinė, priklauso nuo rinkos | Didėja įvairovės dėka |
Šios analizės pagrindas yra realūs fondai ir jų lygiavertės charakteristikos; svarbu suprasti, kad praeities rezultatai negarantuoja ateities, o mokesčiai gali žymiai paveikti ilgalaikę grąžą.
tags: #pensiju #fondu #vertinimas