Kaupimas trečiosios pakopos pensijų fonduose - tai savarankiškas, savanoriškas papildomas kaupimas pensijai. Įmokas, tam galima skirti norimą sumą, į asmeninę sąskaitą pensijų fonduose galite mokėti patys, bet tai daryti gali ir jūsų sutuoktinis, darbdavys ar kiti asmenys.
Šiuo metu Lietuvoje investuoti į trečiosios pakopos pensijų fondus siūlo keturi didžiausi Lietuvoje veikiantys bankai, t.y. SEB (SEB investicijų valdymas - keturi fondai: SEB pensija 58+, SEB pensija 50+, SEB pensija 18+ bei SEB index.
Pristatome visų mūsų šalyje veikiančių trečiosios pakopos pensijų fondų naujausius investavimo rezultatus įvairiais laikotarpiais.
🇨🇭GERIAUSIOS 3a pakopos pensijų sąskaitos | Maksimaliai padidinkite investicijas su stulbinančia strategija!
Bendroji Turto Vertė ir Dalyvių Skaičius
Pirmojo šių metų ketvirčio pabaigoje, remiantis Lietuvos banko pateikta naujausia informacija, bendra trečiosios pakopos pensijų fondų valdomų grynųjų aktyvų vertė jau siekė 409,18 mln. eurų, arba nežymiai, t.y. 0,3 procento daugiau nei metų pradžioje. Per pastaruosius vienerius metus šis rodiklis paaugo dvidešimt šešiais procentais, o per trejus metus - beveik dvigubai, t.y. 88,8 procento.
Tarp šio tipo fondų valdytojų daugiausiai turto, t.y. net 40,9 procento visų aktyvų (prieš metus 41,9 procento), turi SB Asset Management, o jo vertė per pastaruosius trejus metus pašoko daugiau nei dvigubai. Tuo tarpu tiek SEB investicijų valdymo, tiek Luminor investicijų valdymo grynųjų aktyvų, kurie pagal dydį yra atitinkamai antroje ir trečioje vietoje, vertė per pirmus tris šių metų mėnesius smuktelėjo, t.y. atitinkamai 1,3 procento bei trimis procentais. Goindex trečiosios pakopos pensijų fondų turto vertė yra pati mažiausia, tačiau tiek per pirmąjį 2025 metų ketvirtį, tiek per pastaruosius metus augo sparčiausiai, t.y. beveik devynioliką procentų ir beveik tris kartus.
Taip pat skaitykite: Statistikos departamento duomenys apie pensijas
Kalbant apie pastarųjų trejų metų laikotarpį Swedbank investicijų valdymo turimo turto kiekis pašoko net 10,7 karto, arba be jokios abejonės sparčiausiai tarp visų Lietuvoje veikiančių trečiosios pakopos pensijų fondų valdytojų, kas tiesiogiai susiję su tuo, kad per šį laikotarpį jo dalyvių skaičius išsipūtė net beveik 47 kartus. Be to, būtent šis fondų valdytojas turi daugiausiai klientų (36 procentus visų dalyvių), t.y. Bendrai šių metų kovo pabaigoje, remiantis Lietuvos banko pateiktais duomenimis, trečiosios pakopos fonduose dalyvavo 174,394 tūkstančiai asmenų. Nuo 2025 metų pradžios jų padaugėjo apie penkis procentus, per metus - beveik keturiasdešimt procentų, o per pastaruosius trejus metus klientų skaičius pašoko net daugiau nei dvigubai.
Antroje pozicijoje pagal dalyvių skaičių (23,8 procento visų klientų) yra SB Asset Management apžvelgiamo tipo fondai. Jų kiekis šiais metais padidėjo 1,6 procento, per metus - 21,1 procento, o per trejus metus ūgtelėjo daugiau nei penkiasdešimt procentų. Tuo tarpu vienintelio Luminor investicijų valdymo atveju fiksuota, kad sumažėjo jo trečiosios pakopos pensijų fondų klientų skaičius, t.y.
Kalbant apie atskirus Lietuvoje veikiančius trečiosios pakopos pensijų fondus, kovo pabaigoje pagal valdomų grynųjų aktyvų vertę, kuri jau yra perkopusi 100 mln. eurų, ir toliau akivaizdžiai lyderiavo INVL Extremo III 16+ (pagal dalyvių skaičius - trečia pozicija). Tiesa, ji per pirmus tris šių metų mėnesius pasikoregavo 1,3 procento, bet per metus paaugo 23,4 procento, o per trejus - net 134,7 procento. Antroje pozicijoje pagal turimo turto kiekį yra SEB pensija 18+ fondas, bet jo vertė nuo metų pradžios krito dar labiau nei prieš tai minėto fondo, t.y. keturiais procentais, tačiau per metus paaugo virš šešiolikos procentus, o per paskutinius trejus pasistiebė šešiasdešimt procentų. Lyderių trejetą uždaro Luminor ateitis 50-58 trečiosios pakopos pensijų fondas su beveik 57 mln.
Tarp šioje apžvalgoje figūruojančių fondų kovo pabaigoje didžiausiu dalyvių skaičiumi galėjo pasigirti Swedbank Pensijos fondas 18+ su net 40,102 tūkstančiais žmonių, kas yra beveik dvigubai daugiau už artimiausią konkurentą. Nuo metų pradžios jų kiekis paaugo 13,5 procento, o štai per pastaruosius vienerius metus - net beveik dvigubai. Antroje pozicijoje pagal turimų klientų skaičių, t.y. 23,164 tūkstančiai, yra Luminor ateitis 50-58. Tiesa, šis fondas nuosekliai fiksuoja jų mažėjimą, t.y.
Tiek per pirmąjį šių metų ketvirtį, tiek per pastaruosius vienerius metus tarp visų mūsų šalyje veikiančių trečios pakopos pensijų fondų labiausiai savo grynųjų aktyvų vertę kilstelėjo Goindex valdomi du fondai, t.y. subalansuotas ir pasaulio akcijų, bei Swedbank neapriboto nutraukimo tipo fondai. Tuo tarpu Luminor ateitis 16-50 atveju per pirmus tris 2025 metų mėnesius fiksuotas didžiausias kritimas, kuris siekė 4,2 procento.
Taip pat skaitykite: Pensijų fondų pasirinkimas Lietuvoje
Per pastaruosius trejus metus labiausiai šoktelėjo SEB index. Klimato ateitis fondo valdomo turto vertė (net 75,4 karto), kas tiesiogiai susiję su tuo, kad būtent šio fondo klientų skaičius pašoko daugiausiai (net 56,6 karto) bei tuo pačiu buvo žema palyginamoji bazė. Tas pats pasakytina ir apie SEB pensija 50+ bei Luminor tvari ateitis index trečiosios pakopos pensijų fondus.
Investicinė Grąža
Šiais metais tarp apžvelgiamų fondų vos dviejų (Luminor ateitis 58+ bei INVL Stabilus), kurie beje investuoja tik į obligacijas, grąža yra teigiama, bet nesiekia nei vieno procento, kai bendras visų trečiosios pakopos pensijų fondų grąžos vidurkis yra minus 5,64 procento. Daugiausiai prarado, t.y. vienuoliką procentų, Swedbank Pensijos fondas 18+ (apriboto nutraukimo), be to, dviženkle neigiama investicine grąža 2025 metais bent kol kas taip pat pasižymi SEB index. Klimato ateitis, Swedbank Pensijos fondas 18+, Luminor tvari ateitis index bei Luminor ateitis 16-50.
Bendra tendencija yra tokia, jog prasčiausiai šiemet sekasi vien tik į akcijas investuojantiems, kiek geriau mišraus tipo trečiosios pakopos pensijų fondams, o geriausius rezultatus rodo obligacijas savo portfeliuose turintys valdytojai.
Pažvelgus į pateiktą paveikslėlį su fondų investicinėmis grąžomis per pastaruosius vienerius metus, jau padėtis kardinaliai priešinga nei kalbant apie uždarbį vien tik per 2025 metus, ką akivaizdžiai rodo bendras uždarbio vidurkis, kuris yra teigiamas ir sudaro 3,37 procento. Absoliučiai geriausiai sekasi INVL Drąsus trečiosios pakopos pensijų fondui, su aštuonių procentų grąža. Tuo tarpu autsaideris vėl tas pats, t.y. Swedbank Pensijos fondas 18+ (apriboto nutraukimo), kurio grąža per metus nors ir nežymiai, bet vis dėlto yra su minuso ženklu, kaip ir Luminor tvari ateitis index bei Swedbank Pensijos fondas 18+ atveju.
Apžvelgiamo tipo pensijų fondų investicinės grąžos, kuri visais atvejais yra teigiama, vidurkis per paskutinius trejus metus šiuo metu sudaro beveik dvylika procentų. Mažiausiai savo klientams, t.y. tik kiek daugiau nei keturis procentus, uždirbo mišraus tipo Swedbank Pensijos fondas 60+ (apriboto nutraukimo), kuris tik iki trisdešimt procentų savo aktyvų investuoja į akcijas. Šiuo atveju, t.y. ilgesniu laikotarpiu, kukliausia grąža išsiskiria mažiausiai rizikingi trečiosios pakopos pensijų fondai.
Taip pat skaitykite: INVL pensijų fondų rezultatai
Ir vėl, kaip ir per vienerius metus, taip ir per pastaruosius trejus metus absoliučiai daugiausiai savo fondo dalyviams uždirbo ne kas kitas o tas pats INVL Drąsus fondas su įspūdinga, lyginant su konkurentais, daugiau nei trisdešimties procentų investicine grąža, kuri yra beveik tris kartus didesnė už bendrą visų fondų uždarbio vidurkį. Beveik dvidešimties procentų grąžą sugeneravo SEB index.
Per pastaruosius penkerius metus tarp trečiosios pakopos pensijos fondų, kurie jau vykdė veiklą, labiausiai gali džiūgauti žinoma INVL Drąsus fondo klientai. Jo investicinė grąža siekia beveik septyniasdešimt šešis procentus, kai bendras vidurkis sudaro tik mažiau nei trisdešimt vieną procentą. Antroje vietoje pagal uždarbį rikiuojasi kitas SB Asset Management valdomas fondas INVL Extremo III 16+, po to seka SEB pensija 18+. Visi jie investuoja savo valdomus aktyvus išskirtinai tik į akcijas.
III Pakopos Pliusai ir Minusai
III pakopą beveik nužudė neseniai panaikinta GPM lengvata, tačiau iš anksčiau sutartis turintys toliau gali ja naudotis. Bet kokiu atveju, keletas privalumų išliko ir toliau.
Pliusai:
- GPM lengvata kaupiant per darbdavį
- GPM lengvata dar 10metų turint iki 2025m. Sudarytą sutartį
- Nulis mokesčių atsiimant 5 metai iki pensijos
- Apsauga nuo savęs paties, užšaldant dalį portfelio iki senatvės (kas tuo pačiu yra ir minusas)
- Pensija peveldima
- Galima viską atsiimti anksčiau laiko, sugrąžinus panaudotas lengvatas
Minusai:
- Aukšti fondų valdymo mokesčiai
- Prasti fondų rezultatai
- Ribotas investicinių krypčių pasirinkimas ir tik 5 fondų valdytojai
- Nepastovi ir besikeičianti pensijų sistema ir su ja susijusios lengvatos
Reziume, noriu tik papildomai akcentuoti - Nr. 1 investavimo būdas Lietuvoje, lenkiantis net savarankišką investavimą į ETF’us yra kaupti III pakopoje per darbdavį. O toliau jau prasideda interpretacijos ir galima “pritempti” pagal kiekvieno norus.
Lietuvos bankas kas ketvirtį skelbia III pakopos fondų rezultatus bei mokesčius, tai gali pasirodyti, kad viskas labai aišku - pasitikrinti, ir investuoji kur pigiausia. Deja, čia ne iki galo pilna istorija, o tik kiekvieno fondo “tikslas” ir maksimali vertė, bet kai kurie šiuo metu gali taikyti maksimalią vertę, kai kurie mažesnę.
Tai prasiėjau ir surinkau man aktualių ir išskirtinai tik 100% į akcijas investuočių III pakopos fondų valdymo mokesčius. Surikiavau juos eilės tvarka nuo mažiausių:
| III pakopos fondas | Tikrasis valdymo mokestis | Šaltinis |
|---|---|---|
| Luminor tvari ateitis index | 0.60% | PID dokumentas |
| SEB Index. Klimato ateitis | 0.62% | PID dokumentas |
| Goindex pasaulio akcijų | 0.90% | PID dokumentas |
| Artea Ambicingas Index 16+ | 1.04% | PID dokumentas |
| Swedbank Pensijos fondas 18+ | 1.06% | PID dokumentas |
| SEB pensija 18+ | 1.17% | PID dokumentas |
| Artea Ambicingas 16+ | 1.56% | PID dokumentas |
| Luminor ateitis 16 - 50 | 2.1% | PID dokumentas |
| Artea Ambicingas Active 16+ | 2.33% | PID dokumentas |
Kaip matote, valdymo kaštai skiriasi kartais ir turint paskutinį Artea fondą su 2.33% jūs turbūt labiau išlaikote Artea smokingus nei kaupiate savajai pensijai.
Grąža susižiūrėt jau kiek lengviau, nes Lietuvos bankas šią taip pat skelbia kas ketvirtį ir ten daug istorijos bei tikslūs duomenys. Blogoji naujiena - daugelis indeksinių pasyvių fondų yra labai nauji, tad visiškai neturi istorijos.
III pensijos pakopos fondai vs. ETF?
Paėmiau LB ataskaitą 2024.12.31 ir palyginau rezultatus su VWCE ETF’u. Šiaip bet kokius rezultatus galima pakreipti kaip nori išsirenkant skirtingus atskaitos taškus, bet imdamas metų galą kaip atskaitos tašką, tikiuosi lyginu obuolius su obuoliais. Jeigu prasta mano metodologija - rašykite.
Reziume - per 1 metus žinoma niekas neaišku ir čia papuolėm ant augimo metų, per 3 metus jau pradeda matytis atsilikimas, o per 5 metus atsilikimas jau 2% metinių.
Tas 2% metinis skirtumas per 30 metų pavirsta į 50% suminį atsilikimą bendram portfeliui ir vietoj sukauptų 150k, III pakopos rezultate esate su 100k. (pradedant nuo 0 ir investuojant po 100 Eur/men).
Tai skirtumas labai ženklus, bet didelių išvadų negalim daryti, nes neturime ilgesnių pasyviai valdomų III pakopos fondų rezultatų → Goindex ar Artea index.
Bet norint reziumuoti, panašu, kad neturint lengvatos, nelabai yra priežasčių kodėl reikėtų pradėti kaupti III pakopoje dabar nuo nulio.
Kada apsimoka dalyvauti III pakopoje?
- Jeigu turi galimybę kaupti per darbdavį - būtinai kaupk, tik atsakingai pasirink pasyviai valdomą fondą.
- Jeigu sudarei sutartį prieš 2024.12.31 (net ir dabar nekaupiant) - kaupti visai apsimoka, pasirenkant pasyvų indeksinį fondą, taip išskaidant savo investicijas. Bet čia skonio reikalas pagal situaciją.
- Jeigu turi jau pakaupęs lėšų III pakopoje, bet kaupti nebenori - būtinai pasikeisk fondą į vieną iš pigesnių variantų paminėtų aukščiau ir palik ramybėje.
- Jeigu nieko neturi ir dabar nekaupi - nelabai matau logiškų priežasčių pradėti kaupti III pakopoje dabar, panaikinus lengvatą.
Tačiau, jeigu nori kaupti - rekomenduoju kaupti viename iš trijų mažiausius valdymo mokesčius turinčių fonde (o dar geriau, viename iš pilnai pasyvių Artea arba Goindex).
