Lietuvos pensijų fondų rinka nuolat kinta, o vienas iš aktyviausių dalyvių yra INVL Asset Management. Ši įmonė yra pirmaujanti alternatyvaus turto valdytoja Baltijos šalyse ir priklauso Invalda INVL grupei, veikiančiai daugiau kaip 30 metų. Grupės valdomas arba prižiūrimas turtas viršija 1,6 mlrd. eurų ir apima investicijas į privatų kapitalą, miškų ir žemės ūkio paskirties žemę, atsinaujinančią energetiką, nekilnojamąjį turtą bei privačią skolą.
Pensijų fondų rinkos apimtis ir dalyvių skaičius
Pensijų fonduose sukaupta lėšų suma pasiekė naujas rekordines aukštumas - 3,2 milijardo eurų. Pensijų fondų dalyvių skaičius siekia 1,3 milijono. Per pastaruosius 12 mėnesių Lietuvos II pakopos pensijų fondų valdomas turtas išaugo 12,5 proc. - nuo 8,2 mlrd. eurų 2024 m. liepos pradžioje iki 9,2 mlrd. eurų; pensijų fonduose - jau 9,2 mlrd.
Bendra reguliaraus ilgalaikio pensijų kaupimo Lietuvos gyventojams sukurta nauda (nuo 2004 m. agreguotas pelnas, arba investicijų grąža plius išmokos) birželio pabaigoje pasiekė 3,14 mlrd. eurų. Per tą patį laikotarpį sukaupto turto ir išmokėtų iš pensijų fondų lėšų suma jau artėja prie 10 mlrd. ir paskutinę birželio dieną buvo beveik 9,88 mlrd. Per pirmąjį šių metų pusmetį į pensijų fondus buvo pervesta 455 mln. eurų įmokų, o išmokos pensijų sistemos dalyviams ir paveldėjimai sudarė 49,9 mln. eurų.
Pensijų fondų tipų rezultatai ir ilgalaikės grąžos
Tikslesnį vaizdą, ko galima tikėtis iš pensijų fondų, parodo ilgo laikotarpio rezultatai. 18 fondų Lietuvoje jau veikia ilgesnį nei 10 metų laikotarpį. Akcijų pensijų fondų vidutinė metinė grąža per šį laikotarpį siekia 7 proc., vidutinės akcijų dalies fondų - 5 proc., mažos akcijų dalies - 4,4 proc., o konservatyvūs fondai - 2,7 proc.
Skaičiuojant nuo gyvenimo ciklo fondų (GCF) veiklos pradžios, II pakopos pensijų fondų investicinis prieaugis ir toliau pamažu didėja ir birželio pabaigoje siekė +74,8 proc. Kadangi kaupimas pensijai yra maratonas, o ne sprintas, laikinas pelningumo sumažėjimas ar akcijų biržų „paraudonavimas“ fondų rezultatams ilguoju laikotarpiu neigiamo poveikio iš esmės neturi.
Taip pat skaitykite: „Invalda“ ir Pensijų Reforma Lietuvoje
Metiniai ir trumpalaikiai rezultatų svyravimai
Vidutiniškai akcijų fondai nuo šių metų pradžios uždirbo 4,13 proc., o vidutinės akcijų dalies - 1,03 proc., rodo Lietuvos banko paskelbta III ketvirčių apžvalga. Konservatyviems fondams šie metai ne itin sėkmingi - jie vidutiniškai neteko 0,4 proc. Tiesa, greičiausiai šiuos prieaugius jau ištrynė pastarieji nuosmukiai pasaulio akcijų rinkose.
Po pasaulio rinkų sukrėtimo 2025 m. pradžioje, reaguojant į kontraversiškus Jungtinių Valstijų ekonominius sprendimus, situacija antrąjį metų ketvirtį stabilizavosi. Lietuvos II pakopos pensinių fondų investicinė grąža, lyginant su pirmuoju šių metų ketvirčiu, buvo teigiama ir siekė +2,65 proc.
Geriausių rezultatų lyderiai
Tarp akcijų fondų ir apskritai didžiausią grąžą uždirbęs INVL Asset Management valdomas fondas INVL Extremo II 16+ - per metus grąža siekia 8,3 proc. vidutiniškai. Tarp vidutinės dalies pensijų fondų INVL Medio II 47+ fondas uždirbo maždaug 6,78 proc. per metus. Tarp pensijų fondų, kurie į akcijas investuoja iki 30 proc. turto, sėkmingiausias buvo vėlgi INVL Mezzo II 53+, užtikrinęs 5,76 proc. grąžą. Tarp obligacijų fondų pelningiausias - INVL Stabilo II 58+, kurio grąža 4,25 proc.
Šiuo metu mūsų šalyje investuoti į trečiosios pakopos pensijų fondus siūlo keturi didžiausi Lietuvoje veikiantys bankai, t.y. SEB (SEB investicijų valdymas - keturi fondai: SEB pensija 58+, SEB pensija 50+, SEB pensija 18+ bei SEB index).
Trečioji pakopa: rinkos dalyviai ir fondų dinamikos rodikliai
Pirmojo šių metų ketvirčio pabaigoje, remiantis Lietuvos banko pateikta naujausia informacija, bendra trečiosios pakopos pensijų fondų valdomų grynųjų aktyvų vertė jau siekė 409,18 mln. eurų, arba nežymiai, t.y. 0,3 procento daugiau nei metų pradžioje. Per pastaruosius vienerius metus šis rodiklis paaugo dvidešimt šešiais procentais, o per trejus metus - beveik dvigubai, t.y. 88,8 procento.
Taip pat skaitykite: Investicijos ir Pensijos Dydis
Tarp šio tipo fondų valdytojų daugiausiai turto, t.y. net 40,9 procento visų aktyvų (prieš metus 41,9 procento), turi SB Asset Management, o jo vertė per pastaruosius trejus metus pašoko daugiau nei dvigubai. Goindex trečiosios pakopos pensijų fondų turto vertė yra pati mažiausia, tačiau tiek per pirmąjį 2025 metų ketvirtį, tiek per pastaruosius metus augo sparčiausiai, t.y. beveik devynioliką procentų ir beveik tris kartus.
Bendrai šių metų kovo pabaigoje, remiantis Lietuvos banko pateiktais duomenimis, trečiosios pakopos fonduose dalyvavo 174,394 tūkstančiai asmenų. Swedbank investicijų valdymo dalyvių skaičius sudaro daugiausiai klientų (36 procentus visų dalyvių). Iš viso SB Asset Management valdomuose II ir III pakopų fonduose pensijai kaupia beveik 200 tūkst. gyventojų.
Populiariausi trečiosios pakopos fondai ir jų rezultatai
Kovo pabaigoje pagal valdomų grynųjų aktyvų vertę ir toliau akivaizdžiai lyderiavo INVL Extremo III 16+ (pagal dalyvių skaičių - trečia pozicija). Ji per pirmus tris šių metų mėnesius pasikoregavo 1,3 procento, bet per metus paaugo 23,4 procento, o per trejus - net 134,7 procento. Antroje pozicijoje pagal turimo turto kiekį yra SEB pensija 18+ fondas, o lyderių trejetą uždaro Luminor ateitis 50-58 trečiosios pakopos pensijų fondas su beveik 57 mln.
Tarp fondų kovo pabaigoje didžiausiu dalyvių skaičiumi galėjo pasigirti Swedbank Pensijos fondas 18+ su net 40,102 tūkstančiais žmonių. Nuo metų pradžios jų kiekis paaugo 13,5 procento, o per pastaruosius vienerius metus - net beveik dvigubai. Antroje pozicijoje pagal turimų klientų skaičių yra Luminor ateitis 50-58.
Ilgalaikiai investavimo rezultatai ir sėkmės veiksniai
Apžvelgiamo tipo pensijų fondų investicinės grąžos, kuri visais atvejais yra teigiama, vidurkis per paskutinius trejus metus šiuo metu sudaro beveik dvylika procentų. Beveik dvidešimties procentų grąžą sugeneravo SEB index. Per pastaruosius penkerius metus tarp trečiosios pakopos pensijos fondų labiausiai gali džiūgauti INVL Drąsus fondo klientai - jo investicinė grąža siekia beveik 76 proc., kai bendras vidurkis sudaro mažiau nei 31 proc.
Taip pat skaitykite: Kaip išnaudoti pirmąją pensiją?
„Tvarią ilgalaikę grąžą, netgi esant nepalankiai rinkos situacijai, kuria vertės investavimo filosofija kartu su strateginiu investicijų paskirstymu bei laiku atliktais taktiniais sprendimais“, - teigia A. A. Jacikevičius. Pernai vienu iš dviejų geriausių Vidurio ir Rytų Europos fondų kategorijos pensijų fondų pripažintas II pakopos „Artea pensija 1989-1995 Index Plus“ fondas.
INVL Baltijos fondo dydis šiuo metu siekia beveik 10 mln. Eur. Didžiausios fondo pozicijos yra Šiaulių bankas, Akola Group, Ignitis grupė, Tallink Grupp. INVL Baltic Sea Growth Fund jau yra suformavęs diversifikuotą devynių investicijų portfelį. Profesionaliems investuotojams skirtas 165 mln. eurų dydžio uždaro tipo privataus kapitalo fondas INVL Baltic Sea Growth Fund šiuo metu yra investavęs ir išauginęs tokius savo sektoriaus lyderius kaip Eco Baltia, InMedica, Eglės sanatorija ar Galinta.
Fondų atitikimas lyginamosioms indeksams ir rizikos valdymas
Įprastai fondų veikla vertinama pagal tai, kiek sėkmingai jie pasiekia užsibrėžtų tikslų - kiek jų rezultatai atkartoja lyginamąjį indeksą. Lietuvos bankas pateikia tik 5 metų trukmės lyginamųjų indeksų rezultatus, be to, fondai gali savo nuožiūra keisti lyginamuosius indeksus, todėl atitikimas jiems taip pat dar nieko negarantuoja. Tačiau daugeliu atveju lyginamieji indeksai pademonstravo geresnius rezultatus, nei juos bandantys sekti pensijų fondai: iš 22 fondų 14 nepasiekė šio tikslinio rodiklio, o 6 - pranoko.
Taikliau investavo konservatyviausi fondai - 4 iš 6 fondų pranoko lyginamuosius indeksus. Visi akcijų fondai nesiekia lyginamųjų indeksų rezultatų, o per penkmetį didžiausią šūvį pro šalį pademonstravo Swedbank Pensija 5 - fondo grąža 1,39 proc. punkto mažesnė nei lyginamojo indekso.
Pensijų sistemos pertvarka: gyvenimo ciklo modelis
Nuo Naujųjų metų dėl pensijų sistemos pertvarkos esami fondai iš esmės keisis ir ims veikti pagal gyvenimo ciklo modelį. Tokių fondų rizika automatiškai kis paskui dalyvių amžių. Pavyzdžiui, karjerą pradėjęs jaunas darbuotojas, pensiją kaupiantis gyvenimo ciklo fonde, 100 procentų investuotų į akcijas. Jam senstant akcijų dalis vis mažėtų, o prieš senatvę fondas pinigus laikytų tik saugiuose likvidžiuose vertybiniuose popieriuose, kad jų vertė nenukristų dėl svyravimų finansų rinkose.
Kaupimas trečiosios pakopos pensijų fonduose ir investavimo rizika
Kaupimas trečiosios pakopos pensijų fonduose - tai savarankiškas, savanoriškas papildomas kaupimas pensijai. Įmokas tam galima skirti norimą sumą; į asmeninę sąskaitą pensijų fonduose galite mokėti patys, bet tai daryti gali ir jūsų sutuoktinis, darbdavys ar kiti asmenys.
Pensijų kaupimo bendrovė negarantuoja pensijų fondų pelningumo. Pensijų fondo vieneto vertė gali ir kilti, ir kristi. Jūs galite atgauti mažiau nei investavote. Pensijų fondo praeities investicijų valdymo rezultatai negarantuoja tokių pačių rezultatų ir pelningumo ateityje. Praėjusio laikotarpio rezultatai nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
Rekomendacijos renkantis pensijų fondą
- Rekomenduojame atsakingai ir kruopščiai pasirinkti pensijų fondą.
- Atkreipti dėmesį į su investicijomis susijusias patiriamas rizikas ir taikomus atskaitymus.
- Atidžiai perskaityti pasirinkto pensijų fondo taisykles, kurios yra neatsiejama pensijų kaupimo sutarties dalis.
- Atminkite, kad pateikta informacija gali būti reklaminio pobūdžio ir negali būti interpretuojama kaip pasiūlymas ar kvietimas kaupti lėšas konkrečiuose fonduose.
Statistinė lentelė: pasirinkti rodikliai
| Rodiklis | Reikšmė |
|---|---|
| Bendra pensijų fonduose valdomo turto vertė (II pakopa, birželio pabaiga) | 9,2 mlrd. EUR |
| Trečiosios pakopos fondų turtas (kovo pabaiga) | 409,18 mln. EUR |
| Pensijų fonduose sukaupta lėšų suma (rekordas) | 3,2 mlrd. EUR |
| Pensijų fondų dalyvių skaičius | 1,3 mln. |
| INVL Extremo II 16+ metinė grąža (vid.) | 8,3 % |
| INVL Medio II 47+ metinė grąža (vid.) | 6,78 % |
| INVL Mezzo II 53+ metinė grąža | 5,76 % |
„SB Asset Management“ valdomi II ir III pakopos pensijų fondai juose kaupiantiems dalyviams per 2024 metus, atskaičius mokesčius, uždirbo 184,2 mln. eurų - daugiausiai per visą laikotarpį. Vidutinis bendrovės valdomuose II pakopos pensijų fonduose kaupiančiojo uždarbis pernai siekė 945 eurus, o III pakopoje - 533 eurus. Labiausiai prie grąžos prisidėjo investicijos į IT. Geografiniu požiūriu pusė SB Asset Management valdomų pensijų fondų investicijų yra nukreiptos į Šiaurės Ameriką; šeštadalis investicijų tenka Vakarų Europai, o dešimtadalis - Baltijos šalims.
INVL II pakopos pensijų fondų investicinė grąža nuo jų veiklos pradžios 2019 metais pasiekė 442,4 mln. eurų. Šis „Artea“ grupės valdomas fondas, Lietuvos banko duomenimis, patenka tarp penkių ilgiausiai veikiančių ir didžiausių tiek pagal turtą, tiek pagal klientų skaičių III pakopos pensijų fondų Lietuvoje, o pastaruosius 10 metų jo vidutinė grąža buvo didžiausia tarp visų III pakopos pensijų fondų - vidutinė metinė grąža per praėjusius 10 metų siekė 9,8 proc.
„Esu dėkingas valdybai už išreikštą pasitikėjimą ir galiu patikinti, kad LIPFA tęs ligšiolinės savo veiklos kryptį - sieks paprastai ir suprantamai visuomenei pristatyti papildomo kaupimo naudą, supažindinti ją su pensijų ir investicinių fondų veikla bei didinti finansinį raštingumą“, - teigia V. V. Rūkas. Jis taip pat akcentuoja tikslą, kad savo senatvei atsakingai kaupiančiųjų dalis Lietuvoje ilgainiui augtų.
Svarbu įsidėmėti, kad praeities rezultatai nereiškia, jog tokie jie bus ir ateityje. Investicijų grąža yra susijusi su investavimo rizika, jų vertė gali ir didėti, ir mažėti, ankstesnės investicinės veiklos rezultatai negarantuoja tokių pačių rezultatų ir pelningumo ateityje, todėl praėjusio laikotarpio rezultatai nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
tags: #ivalda #pensijos #fondas #statistika