Šiame įraše apžvelgsime Goindex, Lietuvoje veikiantį investavimo platformos tiekėją, kuris leidžia gyventojams paprastai investuoti į ETF portfelius naudojantis III pakopos pensijų kaupimu. Deklaruojamas tikslas - pasiūlyti paprastesnį, pigesnį ir labiau pasyvų investavimo modelį, paremtą plačiai diversifikuotais indeksais (ETF).
Goindex - tai pensijų fondų valdytojas, kuris yra lyg Lidl’as ar Revolut’as, atėjęs sudrumsti seniai nusistovėjusių ir oligopolinį prieskonį turinčių lietuviškų pensijų fondų vandenų. Savo filosofijoje žada mažus valdymo mokesčius, pasyvius ETF’inius fondus ir tiesiog sekti pasaulinę rinkų grąža. Pensijinis VWCE & chill.
Prieš priimant sprendimą, ar verta persikelti į Goindex, svarbu įvertinti kelis aspektus: mokesčius, rezultatus, saugumą ir kitus svarbius faktorius. Aptarsime kiekvieną iš jų.
Kas per velnias tas Goindex?
Lietuvoje III pakopą gali kaupti tik per 5 tiekėjus, o keturi iš jų labai aiškūs - SEB, Swedbank, Artea (ex-Šiaulių bankas) ir Luminor. Visi bankai, natūralu, kad turi ir 3 pakopos kaupimą. O tas penktasis yra Goindex, kuris nėra nei bankas, nei fondas.
Jeigu esate iš didmiesčio, tikėtina, Goindex pardavėjus bent kartą sutikote kuriame nors prekybcentryje. Kaip draudimo pardavėjai savo laikais, Goindex pasirinko gana agresyvų marketingo kanalą ir žmones į savo pensijų fondus gaudė tiesiog gatvėje. Man tai nepatinka ir pasitikėjimo nekelia, bet hey - kiekvienam savo.
Taip pat skaitykite: Pensijų sutarties nutraukimas "Luminor"
Bet šis valdytojas veikia jau virš 3 metų ir turi virš 50,000 klientų, o aš, aktualijas apžvelgiantis ir su inovacijomis draugaujantis finansų blogeris, apie jį rašau tik dabar. Kodėl? Nes gal kaip ir jūs - į naują žaidėją šiaip labai nusistovėjusioje ir konservatyvioje pensijų kaupimo rinkoje, kuris klientus gaudo prie įėjimo į Maximą, aš žiūrėjau labai skeptiškai.
Mažiausiai ko noriu, tai rinktis kažkokį šiek tiek pigesnį fondą savo 40-ties metų kelionei į pensiją, o kažkur ties viduriu suprasti, kad padariau klaidą ir dingo tiek valdytojas, tiek mano pinigai. Tai prieš priimant sprendimą nusprendžiau pabūti tikru konservatoriumi - tegu pirma pasibando kiti, o jau matant rezultatus ir veiklą, visuomet spėsiu persikelti.
Toks Vanguard’as iš Aliexpress’o, nes Goindex investavimo filosofija artima tiek Bogleheads, tiek Vanguard’o principams: plati diversifikacija, mažos sąnaudos, ilgas laikotarpis, minimalus aktyvus valdymas.
III pakopos fondų mokesčiai
Kaip skaičiavau jau vasaros gale, III pakopa manęs pagrinde nedžiugina dėl mokesčių. Valdymas siekia iki 1% ir Goindex čia manęs nenudžiugino, nustatęs savo 0.90% suminį valdymo mokestį.
Lietuvos bankas nuolat skelbia visų pakopų fondų rezultatus bei mokesčius - LB ataskaitos. Jose matosi, kad Goindex nelabai ir išsiskiria su 0.78% metiniu BIK vs. 0.79% mano turimais Artea pasyvaus fondo.
Taip pat skaitykite: Viskas apie „Luminor“ pensijų atsisakymą
Fondas naujas, portfeliui augant ir nusistovint, valdymo kąštai turėtų dar mažėti. O kaip mane asmeniškai informavo Goindex valdytojas, investuotojams pinigus jie taupo ne tik per mažus mokesčius, bet ir per daug geresnę grąžą pasyviai sekdami rinkas su ETF’ais.
III pakopos fondų rezultatai
Vėl einame į LB ataskaitas ir ten randame tokią lentelę (kurią papildžiau ir BIK %), žiūriu į paskutinius 3 metus, nes daugmaž tiek veikia mano vertinamas Goindex:
Goindex turi du 3 pakopos fondus (100% akcijos ir 60/40 akcijos/obligacijos), kurių rezultatai kol kas atrodo labai gerai:
Prisipažinsiu, kad visus “klimato ateitis” fondus aš ignoruoju. Netikiu sektoriniais ar ESG fondais, kai kalbame apie 30-40 metų horizontą. Noriu tiesiog paprasto pasyvaus visą rinką sekančio fondo.
Tad imame Goindex surinktą info 2025.12.31 (kurią aš patikrinau eidamas į kiekvieno fondo ataskaitas):
Taip pat skaitykite: Sąlygos stabdyti pensijų kaupimą Lietuvoje
Goindex, bent kol kas, varo akivaizdžiai geriau nei bet kuris konkurentas. Per 3 metus surinkti nuo 2% iki 16% skirtumo yra labai labai daug. Juk visi veikė vienodomis rinkos sąlygomis.
Net lyginant Goindex su mano visą laiką turėtu Artea fondu:
Per 3 metus
- GoIndex = +39.19%
- Artea = +32.62%
Portfelis 30,000 Eur x 1.3919 = 41,757 Eur
Portfelis 30,000 Eur x 1.3262 = 39,786 Eur
Skirtumas = 2k Eur per 3 metus.
Net nėra čia ką labai skaičiuoti, nes tęsiant panašia trajektorija ateinančius 30 metų (ir toliau pildant), susidarys jau šešiaženklis nenormalus skirtumas.
Bet čia palyginime nėra naujo (ale pasyvaus, bet išties kažkiek ESG-tilted) fondo Artea Ambicingas Index 16+ (kurį aš ir turiu), nes jis paleistas tik 2024.11.05, tai einame lyginti rankutėmis.
Artea Ambicingas Index 16+ vs. Goindex akcijų fondas
Kiekvieno fondo rezultatus galite rasti valdytojo svetainėje kiekvieną dieną. Jie įpareigoti juos skelbti. Pas vienus lengviau, pas kitus sunkiau tą info pasiekti, bet Artea turi patogų grafikiuką su filtrais, tai žiūrime grąžą nuo paleidimo:
Atitinkamai, tikriname tokio pačio laikotarpio Goindex grąžą, kad būtų lyginami obuoliai su obuoliais:
Per tą patį 2024.11.05 - 2025.12.31 laikotarpį:
- Artea Ambicingas Index 16+ = +9.68%
- Goindex pasaulio akcijų fondas = +13.32%
- Skirtumas = 3.64% per šiek tiek daugiau nei metus.
Katastrofiškas skirtumas tarp deklaratyviai pasyvių fondų. Artea bėda - kažkokie banko reikalavimai ar vidinė politika, nes nors jie ir investuoja į plačius pasaulinius ETF’us, visi pasirinkimai yra su kažkokiu tvarumo elementu:
Kai Goindex investuoja į tiesiog mūsų gerai žinomus plačius paprastus ETF’us:
Tai nors planeta man ir rūpi, investuoti į greenwashing’o ESG fondus didelio noro neturiu.
Panašų pratimą siūlau atlikti patiems, einant į vieno iš penkių valdytojų puslapį ir patiems pasilyginant norimų identiškų periodų grąžą bei pačių fondų sudėtis.
Aš pats save įtikinau, kad pastarųjų 3 metų rezultatai nėra atsitiktinumas, o tiesiog užprogramuotas Goindex pranašumas. Kadangi jie išties pasyvūs, pagal teoriją galiu ir toliau tikėtis didesnės grąžos. O ta šiek tiek didesnė grąža labai greitai compoundinasi ir prieš pensiją sukauptų lėšų kiekis, tikėtina, bus kardinaliai skirtingas.
Goindex vs VWCE
Periodas: 2022.08.22 (Goindex startas) - 2025.12.31
- VWCE kaina 2022.08.22 = 102.3 Eur
- VWCE kaina 2025.12.31 = 145.05 Eur
- Skirtumas = +41.79%
Primenu, kad Goindex tuo pačiu laikotarpiu turėjo +39.19%. Tai Goindex blogiau nei tiesiog VWCE, bet tikrai nėra blogai ir atsilikimas menkas. Neatrodo labai patikimas UAB’as, kad patikėtum savo pensiją 30-mečiai metų, ane?
Bet tie visi konsultantai prie Maximos ir kitas marketingas kainuoja. Naujam žaidejui įeiti į tokią nusistovėjusią rinką nėra lengva, tai UAB’as kol kas degina investuotojų pinigus.
Kiek saugus yra pensijos kaupimas per Goindex? Kaip veikia III pakopos pensijų sistema Lietuvoje?
III pakopos pensijų kaupimas Lietuvoje yra savanoriškas ir griežtai reguliuojamas valstybės. Ją prižiūri Lietuvos bankas, kuris:
- licencijuoja valdytojus
- tikrina veiklą
- nustato kapitalo ir rizikos reikalavimus
- gali taikyti sankcijas ar net atimti licenciją
Suprantu, kad pasitikėti ką tik įkurtu pensijų startuoliu sunkoka, todėl III pakopos struktūroje dalyvauja trys atskiros šalys:
- Pensijų fondo valdytojas / platforma (pvz., Goindex, bankai)
- Depozitoriumas (dažniausiai bankas (ne pensijų fondo valdytojas, tad Swedbank’as laiko pas SEB’ą ir atvirkščiai) - saugo investuotojų turtą
- Valstybės priežiūra (Lietuvos bankas)
Tai reiškia, kad tavo pinigai nėra laikomi pas Goindex ar bet kurio kito valdytojo seife. Jie laikomi atskirai, depozitoriume, ir yra teisiškai atskirti nuo valdytojo balanso.
Ar Goindex gali bankrutuoti?
Aišku, kad gali. UAB’as minusinis, investuotojams atsibos šelpti tokią veiklą ir UAB’as bus uždarytas. Bet tai mums nelabai ką reiškia, nes tuomet:
- tavo investicijos niekur nedingsta, nes jos yra atskirtos depozitoriume
- Lietuvos bankas paskiria kitą valdytoją, kuris perima fondą
- investuotojui dažniausiai nereikia daryti nieko - pasikeičia tik administruojanti įmonė.
Tai labai panašu į situaciją su brokeriais ir ETF’ais - bankrutuoja tarpininkas, bet ne tavo vertybiniai popieriai.
Tai blogiausia kas gali atsitikti persikėlus iš Artea į Goindex ir pastarajam bankrutavus - po 5 metų pabrukus uodegą teks grįžti atgal į tą patį Artea. 😀
Niekuo nerizikuoji, o grąža geresnė? Svarbiausia - turėti bent kažkokią III pakopos sutartį sudarytą iki 2024.12.31 (ir ją išsisaugoti kaip įrodymą išeinant iš dabartinio valdytojo). Šaltinis: VMI, 5 puslapis:
Kai pensijos kaupimo sutartis sudaryta iki 2024 m. gruodžio 31 d., o po šios datos pensijos dalyvis pensijų kaupimo veiklą reglamentuojančių teisės aktų nustatyta tvarka pereina iš vieno pensijų fondo į kitą pensijų fondą (valdomą tos pačios ar kitos valdymo įmonės), nenutraukdamas sutarties ir pradėto kaupimo, laikoma, kad dalyvavimas pensijų kaupime tęsiasi ir todėl taikomas komentuojamo punkto lengvatos įmokoms tęstinumas.
O jei perėjus nepatiks - viską galima atkelti ir atgal. Nėra jokių bent viešai matomų ribojimų ar baudų. edit: pasirodo yra vienkartinis perkėlimo mokestis (II pakopoje iki 0,05 proc. pvz. jei fondas 5000 Eur - mokestis iki 2,5 Eur. III pakopoje iki 0,5 proc. nuo portfelio sumos)
Apibendrinant, Goindex atrodo kaip patraukli alternatyva tradiciniams pensijų fondams, siūlanti mažesnius mokesčius ir potencialiai didesnę grąžą. Tačiau, prieš priimant sprendimą, svarbu atidžiai įvertinti visus aspektus ir įsitikinti, kad tai atitinka jūsų asmeninius finansinius tikslus ir rizikos toleranciją.
| Fondas | Grąža per 3 metus | BIK (Metinis) |
|---|---|---|
| Goindex Pasaulio Akcijų | +39.19% | 0.78% |
| Artea Ambicingas Index 16+ | +32.62% | 0.79% |