Šiame straipsnyje apžvelgiami II pakopos pensijų fondai Lietuvoje, kuriuose šiuo metu pinigus kaupia apie 1,4 mln. asmenų. Analizuojami fondų rezultatai, valdymo strategijos ir mokesčiai, siekiant įvertinti jų efektyvumą ir patrauklumą investuotojams.
Slapukų naudojimas
Interneto svetainėse naudojami slapukai, kurie skirstomi į dvi kategorijas: privalomieji ir neprivalomieji. Privalomieji slapukai yra būtini svetainės veikimui užtikrinti ir yra automatiškai įdiegiami įrenginyje apsilankius svetainėje. Norint suteikti geriausią naršymo patirtį ir personalizuotą informaciją apie teikiamas paslaugas, naudojami ir neprivalomieji slapukai - statistiniai, funkciniai ir rinkodaros. Šie slapukai padeda naudotojui lengviau naršyti interneto svetainėje ir suteikia informacijos apie tai, kaip ji yra naudojama.
Slapukas - tai nedidelis informacijos failas, susidedantis iš raidžių ir skaitmenų, kurie iš svetainės, kurioje apsilankote, išsiunčiami ir išsaugomi įrenginyje. Slapukai veikia kaip techninė pagalba ir įvairiais būdais palengvina naudotojų naršymą svetainėje. Svetainėje naudojami slapukai yra siunčiami SEB ir trečiųjų šalių ir yra saugomi skirtingais būdais, priklausomai nuo slapuko tipo. Slapukų nustatymus galite valdyti.
Taip pat skaitykite: Lietuvos VSD sistema
Pensijų Fondų Valdymo Ypatumai
Fondų veiklos rezultatai
2022 metais įmonė patyrė ~1 mln. eurų nuostolį. Norint uždirbti ~1 mln. eurų, jeigu pajamos yra ~0,5% siekiantis valdymo mokestis, reikia valdyti ~200 mln. eurų. Šiuo metu įmonė valdo ~40 mln. eurų sumoje įvairiuose fonduose, tai reiškia, dabartinės pajamos geriausiu atveju gali siekti iki 200 tūkst. eurų.
Skaičiuojant bendrai visą II ir III pakopos pensijų fonduose (visų valdytojų) sukauptą turtą Lietuvoje, suma siekia ~7,5 mlrd. eurų.
Investavimo strategijos
Aš sakyčiau, kad tas 3-10% obligacijų turėjimas yra tiesiog prasto valdymo požymis, neatitinkantis 1996-2002 m. Swedbank, SEB ir INVL II obligacijų dalis dar kažkiek pateisinama, nes fondai turi realius pinigų srautus, todėl negali 100% lėšų laikyti akcijose.
Taip pat skaitykite: Pensijų pasirinkimai Lietuvoje
Iš satelitinių pozicijų fondo valdytojas tikisi aukštesnės grąžos, nei iš pasyvaus core. Šio valdytojo fondai nedaro gausybės klaidų, kurių prikrečia stambesnieji žaidėjai.
Visos šio konkretaus fondo lėšos investuotos per septynias pozicijas, pasyvius ir pigius fondus, viskas paprasta, skaidru ir aišku. Visgi, aš nežinau II pakopos fondų teisinio reguliavimo, įmanoma, kad fondų valdytojas negali 100% turto investuoti vien į Airiškus fondus, todėl Liuksemburgo ETFs pasirinkimas gali būti reguliacinės aplinkos lemtas sprendimas.
Goindex fondo analizė
Pradžiai, noriu pabrėžti, tai nėra Goindex reklaminis straipsnis, neturiu su jais jokių sąsajų, tik pritariu pasyviai investavimo į akcijų turto klase strategijai, kuria vadovaujantis Goindex fondai valdomi. Jeigu mano prognozė išsipildys, Goindex smarkiai lenks kitus žaidėjus rezultatu, tai kitiems irgi teks pasitempti, nes savo nekompetenciją paslėpti bus daug sunkiau nei dabar, kai visi kartu sisiodami nepataiko į taikinį.
Įmonės ir fondo valdomas turtas atskirtas, bei čia nėra P2P platformos, kur teisinė aplinka laiko neišbandyta ir nepatikrinta, todėl didesnių baimių neturėčiau. Bet dar vienas įdomesnis klausimas, kiek ilgai gyvuos ši įmonė, kaip fondų valdytojas, ar verslo modelis yra tvarus.
Taip pat skaitykite: Apie Lietuvos socialinius sluoksnius
Jeigu ateityje visų pensijų fondų valdymo mokesčiai ir toliau kris (kas tikėtina), bei po 5-10 metų Goindex turėtų ~15% visos rinkos, tarkim, valdytų ~1 mlrd. eurų portfelį, bet valdymo mokestis kristų iki 0,3%, tai įmonės pajamos būtų ~3 mln. eurų. Ne kažkoks stebuklas, didelis klausimas, ar metinės išlaidos nebūtų tuo metu aukštesnės nei 3 mln. eurų.
Investavimo į II pakopą privalumai ir trūkumai
Ar verta tokiu atveju investuoti į II pakopą, turint omenyje, jog prie jūsų atliktų pervedimų į pensijų fondą prisideda ir valstybė, dėl ko gerokai padidėja tikėtina grąža ? Negalėjimas laisvai disponuoti savo lėšomis, esančiomis II pakopos fonduose, tam tikrais atvejais yra trūkumas, bet kartais - pliusas. Tai gali būti geriausias investicinis instrumentas daugeliui asmenų.
Rizikos ribojimas
Kaip pastebėjau ankščiau, dalis rizikingiausių pensijų fondų investuoja nuo 3% iki 10% į obligacijų turto klasę.
Lėšų atgavimas ir nutraukimas
„Štai atgauti sukauptas lėšas dėl sunkios ligos ar negalios pateikė prašymus apie 500 klientų. Daugiau nei 100 tokių klientų jau pasiekė pirmosios išmokos (pinigai dėl kritinės ligos išmokami iš karto, visiems kitiems - kito ketvirčio pradžioje - BNS).
„Tarp dažniausiai žmonėms kylančių klausimų - kada nutraukęs kaupimą atgaus sukauptus pinigus, ar gali atsiimti visą sukauptą sumą, kurią mato savo pensijų sąskaitoje, kokius dokumentus turi užpildyti norėdamas nutraukti kaupimą pensijai“, - teigė E.
„Bendrai vertiname, kad atitikti kriterijus ir pabaigti kaupimą dėl sveikatos būklės galėtų apie 2% dalyvių. Tai viena iš temų, dėl kurios sulaukiame nemažai klausimų“, - nurodė S.
„Pastebime ir tai, kad yra nemažai savo pirminį sprendimą keičiančių gyventojų“, - komentavo V.
„Sulaukiame klientų klausimų, kada lėšos bus išmokėtos, tad svarbu pažymėti, kad pateikusiems prašymus pensijų kaupimo reformos lango metu lėšos bus išmokamos kas ketvirtį“, - sakė L.
„Žmonės aktyviai priiminėja sprendimus pirmomis metų dienomis - tie, kurie labai laukė tos reformos. Dabar tas srautas yra gal 10 kartų ar 15 kartų bent jau pas mus apmažėjęs ir toks nuosaikesnis, sakyčiau“, - BNS teigė J.
Prognozuojama, kad 2026 m. iš pensijų kaupimo pasitrauks apie 20-40% dalyvių, o į ekonomiką bus įlieta apie 1,2 mlrd. Eur. „Sodra“ prognozuoja, kad jai grįš apie 550 mln. eurų.
Atsakomybės apribojimas
Šiame įraše pateikiama informacija nėra ir neturėtų būti suprantama kaip investavimo rekomendacija. Straipsnyje pateikiama informacija yra bendro informacinio pobūdžio ir neturėtų būti naudojama investavimo sprendimams priimti. Autorius nėra kvalifikuotas investavimo konsultantas ir neturi licencijos teikti investavimo rekomendacijoms. Pateikiama informacija yra nekomercinio pobūdžio. Tinklapio autorius neturi jokių sąsajų su finansinių priemonių leidėjais, negauna jokių reklamos ar partnerystės (angl. affiliation) pajamų.
Investicijų pavyzdys
Jeigu 30 metų kas mėnesį investuočiau po 50 eurų, tai per šį laikotarpį iš viso investuočiau 18 tūkst. eurų. Investavus šią 18 tūkst. eurų sumą su 6% grąža, galutinis rezultatas būtų ~49 tūkst. eurų, su 8% grąža ~71 tūkst. eurų. Skirtumas siekia ~22 tūkst. eurų.
Statistika
„Röntgen“ platformoje pernai sutelkta 95 mln. Eur. Sutelktinio finansavimo platformos „Röntgen“ (UAB „Trečia diena“) investuotojai per praėjusius metus iš viso sutelkė 94,7 mln. Eur arba 45 proc. daugiau nei 2025 m.
2019 m. 1996-2002 metų ciklo fonduose šiuo metu pensijai taupo daugiau kaip 131 tūkst. asmenų, o sukaupta suma viršija 230 mln. eurų.
Fondų palyginimas
Parinkau du realius fondus, o ne kažkokius teorinius indeksus, vieną akcijų ir kitą obligacijų, su kurių rezultatu palyginsiu II pakopos fondus. Antras fondas - iShares € Aggregate Bond ESG UCITS ETF (ticker IEAG). Ar 2% daug ? Tai nepaprastai prastas rezultatas.
Šiais metais publikavau kelis įrašus tema, jog Lietuvoje valdomų akcijų fondų rezultatai, švelniai tariant, nedžiugina. Vienas populiarus instrumentas liko nepaminėtas - II pakopos pensijų fondai, kuriuose šiuo metu pinigus kaupia ~1,4 mln. asmenų.
tags: #lietuvos #bankas #pensiju #fondu #mokesciu #palyginimas