Lietuvoje, kur pensijų fondų rinka nuolat auga, svarbu atidžiai įvertinti skirtingų fondų veiklos rezultatus ir priimti informacija pagrįstus sprendimus. Šiame straipsnyje apžvelgsime INVL pensijų fondus, palyginsime jų rezultatus su kitais rinkos dalyviais ir aptarsime, į ką reikėtų atkreipti dėmesį renkantis pensijų fondą.
Rinkos apžvalga ir bendros tendencijos
Pensijų fonduose sukaupta lėšų suma pasiekė naujas rekordines aukštumas - 3,2 milijardo eurų. Pensijų fondų dalyvių skaičius siekia 1,3 milijono. Tačiau ne visiems pensijų fondams sekėsi vienodai. Net 70 procentų fondų per penkerių metų laikotarpį uždirbo mažesnę grąžą nei jų lyginamasis indeksas.
Taip pat pastebima, kad kiekvienoje kategorijoje daugiausiai dalyvių turi „Swedbank“ fondai, tačiau pagal veiklos rezultatus lyderių pozicijose jų nepamatytume. Tendencija priešinga - INVL fondai visose kategorijose pagal uždirbtą grąžą tiek per 5 m. laikotarpį, tiek per 2017 m. Galbūt pamirštama, kad pensijų fondai įstatymiškai griežtai reglamentuoti ir garantuoja maksimalią apsaugą investuojantiems į juos, todėl kiekvienoje įmonėje esanti sukaupta suma yra saugi.
INVL fondų veiklos rezultatai
Tarp akcijų fondų ir apskritai didžiausią grąžą uždirbęs „INVL Asset Management“ valdomas fondas „INVL Extremo II 16+“ - per metus grąža siekia 8,3 proc. vidutiniškai. Palyginimui, SEB banko valdoma „Pensija 3“ užtikrino 5,48 proc. grąžą.
Tarp vidutinės dalies pensijų fondų bankai taip pat atsilieka. „INVL Medio II 47+“ fondas uždirbo maždaug 6,78 proc. per metus, kai artimiausias konkurentas „Luminor pensija 3“ - 5,77 proc. Prasčiausią rezultatą demonstruoja „SEB Pensija 2“- 4,07 proc.
Taip pat skaitykite: INVL pensijų fondų rezultatai
Tarp pensijų fondų, kurie į akcijas investuoja iki 30 proc. turto, sėkmingiausias buvo vėlgi „INVL Mezzo II 53+“, užtikrinęs 5,76 proc. grąžą. Tarp obligacijų fondų pelningiausias - „INVL Stabilo II 58+“, kurio grąža 4,25 proc.
Lyginamieji indeksai ir jų reikšmė
Lietuvos bankas pateikia tik 5 metų trukmės lyginamųjų indeksų rezultatus, be to, fondai gali savo nuožiūra keisti lyginamuosius indeksus, todėl atitikimas jiems taip pat dar nieko negarantuoja. Visi akcijų fondai nesiekia lyginamųjų indeksų rezultatų, o per penkmetį didžiausią šūvį pro šalį pademonstravo „Swedbank Pensija 5“ - fondo grąža 1,39 proc. punkto mažesnė nei lyginamojo indekso, tai prasčiausias rezultatas tarp visų fondų. Taikliau investavo konservatyviausi fondai - 4 iš 6 fondų pranoko lyginamuosius indeksus.
Detalesnis INVL fondų palyginimas su konkurentais
Remiantis lentelės duomenimis, INVL fondai dažnai yra tarp lyderių įvairiose kategorijose. INVL Extremo II 16+ per pastaruosius 5 metus turėjo aukštą vidutinę metinę grąžą, o INVL Medio II 47+ ir INVL Mezzo II 53+ taip pat demonstruoja gerus rezultatus palyginti su bankų valdomais analogais.
INVL ilgalaikiai rezultatai ir klientų augimas
Bendra INVL II pakopos pensijų fondų investicinė grąža nuo jų veiklos pradžios 2019 metais pasiekė 442,4 mln. eurų. Tarp šios grupės pensijų fondų bent kol kas šiais metais mažiausią neigiamą investicinę grąžą demonstruoja INVL pensija 1996-2002 antrosios pakopos pensijų fondas. Ilgesnės trukmės investicinės grąžos atveju ji jau yra teigiama.
Trečioji pakopa ir INVL III pakopos fondai
Kalbant apie trečiąją pakopą, kovo pabaigoje pagal valdomų grynųjų aktyvų vertę akivaizdžiai lyderiavo INVL Extremo III 16+ (pagal dalyvių skaičių - trečia pozicija). Tiesa, ji per pirmus tris šių metų mėnesius pasikoregavo 1,3 procento, bet per metus paaugo 23,4 procento, o per trejus - net 134,7 procento.
Taip pat skaitykite: Svarbi informacija apie pensijų kaupimą
Pernai vienu iš dviejų geriausių Vidurio ir Rytų Europos fondų kategorijos pensijų fondu pripažintas II pakopos „Artea pensija 1989-1995 Index Plus“ fondas. INVL Baltijos fondo dydis šiuo metu siekia beveik 10 mln. Eur. Didžiausios fondo pozicijos yra Šiaulių bankas, „Akola Group“, „Ignitis grupė“, „Tallink Grupp“.
Kaip pasirinkti pensijų fondą?
Renkantis fondą pirmas žingsnis turėtų būti nusistatyti rizikos toleravimo ribas ir pagal tai pasirinkti kategoriją. Siūloma atsižvelgti į amžių: jaunesniems asmenims rinktis fondus su didesne akcijų dalimi, nes jie laikomi rizikingesniais, o vyresnio amžiaus asmenims - su kuo mažesne akcijų dalimi.
Visi fondai gali būti suskirstyti į 4 grupes pagal riziką: konservatyvaus investavimo, mažos akcijų dalies (iki 30 % akcijų), vidutinės akcijų dalies (iki 70 % akcijų) ar akcijų pensijų fondus (100 % akcijų). Riziką prisiimantys akcijų pensijų fondai investuoja į rizikingesnėmis laikomas rinkas, siekia ilgalaikės grąžos, prisiimdami riziką ir trumpųjų laikotarpių veiklos rezultatų svyravimus.
Kiti svarbūs kriterijai
- Analizuokite ilgesnį, bent 5 metų laikotarpį, o ne tik kelerių praėjusių metų grąžą.
- Patikrinkite, ar fondas pranoko lyginamąjį indeksą ir kaip dažnai jis keičiamas.
- Atkreipkite dėmesį į valdymo mokestį ir galimus keitimo mokesčius: INVL netaiko mokesčio perėjimui į kitos įmonės fondą, tuo tarpu „Aviva“ ir „Luminor“ gali taikyti 0,05 % mokesčius už dažnesnius vidinius pakeitimus.
- Įvertinkite fondo valdytojo patirtį ir investicijų strategiją, ypač geografinį bei sektorinį paskirstymą.
Pensijų fondų keitimo ypatumai
Pensijų fondas - ne automobilis ar telefonas, kurį galima keisti kas 3 ar 1 metus. Tai ilgalaikė investicija, kuri turi būti pasirenkama apgalvotai. Beveik visi fondai taiko vienodą įstatyme numatytą maksimalų valdymo mokestį, o štai keitimo mokesčiai skiriasi. "Swedbank" ir SEB leidžia keisti, kiek nori: netaiko mokesčio keičiant tarp savo valdomų fondų. INVL, priešingai nei kitos įmonės, netaiko mokesčio net tuo atveju, jei pensijų fondų dalyvis nusprendžia pereiti į kitos įmonės fondą.
Ilgalaikiai rezultatai ir rizika
Pastarųjų trejų metų laikotarpio investicinė grąža tam tikruose fonduose buvo solidi: apžvelgiamo tipo pensijų fondų investicinės grąžos, kuri visais atvejais yra teigiama, vidurkis per paskutinius trejus metus šiuo metu sudaro beveik dvylika procentų. Ir vėl absoliučiai daugiausiai savo fondo dalyviams uždirbo INVL Drąsus fondas su įspūdinga daugiau nei trisdešimties procentų investicine grąža, kuri yra beveik tris kartus didesnė už bendrą visų fondų uždarbio vidurkį.
Taip pat skaitykite: Apžvalga ir Perspektyvos
Tačiau būtina pabrėžti investavimo riziką: pensijų kaupimo bendrovė negarantuoja pensijų fondų pelningumo. Pensijų fondo vieneto vertė gali ir kilti, ir kristi. Jūs galite atgauti mažiau nei investavote. Praėjusio laikotarpio rezultatai nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
Duomenų lentelė: pagrindiniai fondų rodikliai (santrauka)
| Fondas | Valdytojas | Vid. metinė grąža per 5 m., % | Lyginamasis indeksas per 5 m., % | Skirtumas, p.p. | Grąža 2017, % |
|---|---|---|---|---|---|
| INVL Extremo II 16+ | INVL | 10,51 | 11,00 | -0,49 | 9,46 |
| INVL Medio II 47+ | INVL | 7,53 | 8,71 | -1,18 | 7,27 |
| INVL Mezzo II 53+ | INVL | 5,18 | 5,39 | -0,21 | 5,84 |
| INVL Stabilo II 58+ | INVL | 2,62 | 1,60 | 1,02 | 2,49 |
Rekomendacijos ir svarbios pastabos
- Rekomenduojame atsakingai ir kruopščiai pasirinkti pensijų fondą, atkreipti dėmesį į su investicijomis susijusias patiriamas rizikas, taikomus atskaitymus bei atidžiai perskaityti pasirinkto pensijų fondo taisykles.
- Nėra prasmės remtis tik trumpalaike grąža; vertinkite ilgesnius laikotarpius (5 ir daugiau metų).
- Naudokitės palyginimo įrankiais ir pensijų skaičiuoklėmis, kad įvertintumėte galimą sukauptą sumą ateityje.
- Atkreipkite dėmesį į keitimo mokesčius ir fondo valdytojo politiką dėl pervedimų tarp fondų.
Renkantis pensijų fondą svarbu nepasikliauti vien reklama ar trumpalaikiais rezultatų pokyčiais. Būtent todėl naudinga lyginti skirtingus pensijų fondus vienoje vietoje ir atsižvelgti į investavimo horizontą, amžių bei rizikos toleranciją.